您的位置:首页 > 绯闻

亏大钱的核心原因是在高估值股票上长期投机

时间:2019-08-28

  周三大盘冲高回落,上海最多涨36点,尾市收市只涨23点报收,成交有所放大。并且大盘还在半年线之下,不收复我们不敢太乐观,但我们维持原来的基本判断,下面空间不应该太大。事情正在好转之中。

  亏大钱的核心原因是在高估值股票上长期投机

  科创板强烈反弹,福光股份一天上涨超过49%,沃尔德上涨超34.76%,交控股份上涨26%,佰力特上涨18%,其他所有股票都上涨,没有一只股票下跌,说明市场还算理智,没有把几十只股票一起疯狂炒作到不可收拾,科创板用事实证明放开涨跌停板制度,市场会自己约束自己,市场会惩罚不尊重价值规律的人,所以,还是建议尽快在全市场放开涨跌停板和T+0的限制,何必还出台两天后科创板只能一天上涨20%的限制。

  科创板现在的估值是120倍左右,这个估值水平难道可以成为该板块的长期价值中枢?不可能吧,我们知道创业板在2012年12月最黑暗的时候,创业板指数最多跌到585点,指数跌了40%多,估值最多跌到30倍左右,也就是说从最高100倍多的估值跌了60%,一次惨烈的价值回归,所以。科创板不可能长期估值孤悬于其他板块之外而特立独行,只是过程非常漫长的反复。

  亏大钱的核心原因是在高估值股票上长期投机

  事实上,最近不管是迎新行情也好,也不管是科创板的引领作用也好,总之,主板的估值并没有大幅度的攀升,只是个别个股似乎估值在不断的提高,但不具有普遍性,绝大部分没有业绩的高估值股票还是继续在下跌,还在经历估值回归过程之中,并没有因为科创板的120倍,这些主板的垃圾公司的估值得到提升而爆炒,当然也有例外,比如卓胜微最近暴涨,静态估值攀升到150倍,比如汇顶科技,静态估值在100倍,只是一季度业绩增长迅猛可以解释股票的强烈上涨,另外最近创出新高的圣邦股份创出历史新高,估值水平也在100倍以上,这些个股的基本面当然我们没有深入跟踪,但如圣邦股份等公司的暴涨并不能从报表上找到原因,因为报表看到2018年业绩是个位数增长,一季度还处于业绩下滑的状态,虽然是硬科技,但圣邦股份的对手太强大了,德州仪器是模拟芯片的世界绝对霸主,所以小公司要突围的难度不是一般,但长期维持100多倍的估值光有情怀是不够的,如果未来几个季度的业绩增长不达预期,那一定有价值回归的那一天。除非未来几个季度的定期报告能够证明自己。

  买低估值的有可能赚不到钱或要亏钱的,但买高估值的股票亏大钱的概率肯定非常大,比如买一个垃圾股,等待它乌鸡变凤凰的业绩反转,但市场就是这么残酷,在企业经营活动中,经常会出现不达预期的状况,于是业绩下滑,估值崩溃,这个就是传说中的戴维斯双杀,很多垃圾股为啥下跌70%,80%,核心原因就是如此。

  亏大钱的核心原因是在高估值股票上长期投机

  比如你买一个150倍市盈率的股票,业绩增长四倍后你认为你能够赚四倍吗?完全不可能,业绩增长四倍后,估值下降到37.5倍,问题是大势,行业等各方面的因素可能导致这个股票市场最后只给公司37.5倍的估值,于是公司业绩增长四倍之后还是不赚钱,何况增长四倍谈何容易?充满变数与坎坷。

  物理学认为如果水管是相通的,各个池子最终会处于同一水平面。除非原来内地与香港之间有资金管制壁垒限制。现在内地股市各个板块之间的资金完全相通,但现在我们看到上海指数今天估值水平是12.36倍,上证50估值是8.52倍,沪深300估值在10.88倍,深圳主板是27多倍,创业板今天估值是52.19倍左右,所以科创板的最终估值一定摆脱不了这个市场,或摆脱不了这个时代。炒可以,别炒糊了。

  更多精彩请扫码关注

  • 友情链接:
  • bogou博狗 版权所有© www.shangmao5.com 技术支持:bogou博狗| 网站地图